Kırılgan ekonomik ortam
2024, tekstil ve giyim sektörü için bir başka kasvetli yıl oldu; enflasyonun hafiflemesine rağmen giyim ve tekstil ürünlerine yönelik küresel talep hafif bir iyileşme gösterse de hâlâ geride kalmaya devam etti. Bu yıl ve önümüzdeki yıl boyunca, küresel giyim ve ayakkabı tüketimindeki büyümenin zayıf kalması ve bölgesel farklılıklar göstermesi bekleniyor. Çin’de hanehalkı tüketimi 2025 yılının başlarında ılımlı bir büyüme sergilemeye devam etti; bu eğilimin 2026 yılına kadar sürmesi muhtemeldir. AB’de talep, 2025 yılı boyunca kademeli olarak iyileşti ve 2026 yılında mütevazı da olsa istikrarlı bir artış göstermeye devam etmesi beklenmektedir. Öte yandan ABD’de, değişen gümrük vergisi politikaları ve artan enflasyon beklentileri, 2025 yılının ilk yarısında giyim satışlarını geçici olarak artırmış olabilir. Ancak, sonraki çeyreklerde bu satışların daha yavaş bir hızda artması beklenmektedir.
Bu belirsizlik ve kırılgan talep ortamında, maliyet bilincine sahip tüketici davranışının devam etmesi muhtemeldir; bu da hanehalkı perakende satışları içindeki giyim harcamalarının payındaki uzun vadeli düşüş eğilimini pekiştirecektir. Bu durum, hızlı moda şirketleri ve ultra hızlı moda çevrimiçi platformları tarafından sunulan düşük maliyetli giysilere olan talebi teşvik etmeye devam edecektir. Bu eğilim, aynı zamanda taklit ürünler ve indirimli ürünler gibi fiyat-performans oranı yüksek alternatiflere olan ilgiyi de artırmaktadır. Ayrıca, Vinted gibi uzman mağazaların ve çevrimiçi platformların gelişmesiyle birlikte ikinci el pazarının büyümesini de tetiklemektedir. Bu segmentin ilerlemesi karşısında, moda markaları ve perakendeciler mağazalarının bir bölümünü ikinci el satışlara ayırmıştır. Örneğin, bazı mağazalarında ikinci el köşeleri oluşturan H&M bu durumun bir örneğidir.
Moda perakendeciliği üzerindeki baskı devam ediyor
Bu durum, çevrimiçi satışların artışı nedeniyle zaten artan rekabete uyum sağlamak zorunda kalan moda perakendecilerinin karşılaştığı zorlukları daha da artırmaktadır. Buna ek olarak, internet ve sosyal ağların günlük yaşamda oynadığı rolün giderek artması, moda perakendeciliğinin yanı sıra markaların da pazarlama stratejilerinde bu araçlara giderek daha fazla odaklanmasına neden olmuştur. Giyim tüketimindeki durgunluk, sektördeki aktörlerin influencer'larla ortaklıklar da dahil olmak üzere bu araçlardan yararlanmasını daha da önemli hale getiriyor.
Yukarıda belirtilen tüm faktörler, moda mağazalarının kârlılığı üzerinde baskı oluşturmuş ve fiyat artırma kapasitelerini sınırlamıştır. Bu baskıyı kısmen yansıtan bir gelişme olarak, 2024 yılında (ve önceki yıllarda) giyim satış değerindeki büyüme, satış hacmindeki artışı geride bırakmış olsa da, ABD’de giyim ve aksesuar perakende satış değeri 2025 yılının ilk beş ayında %4,2 oranında artmıştır; bu artış, satış hacmindeki artışla benzer bir seviyededir.
Küresel düzeyde, giyim perakendecileri 2024 yılında kârlılık üzerindeki baskılarla zaten başa çıkmak zorunda kalmıştı. Borsaya kote şirketlerin küresel FAVÖK marjı yıl boyunca sürekli düşüş gösterdi ve 2023’ün son çeyreğindeki %10,3’lük medyan seviyeden 2024’ün aynı döneminde %9,7’ye geriledi. Ürünlerini kendi mağazalarında doğrudan satan moda markalarının, genellikle daha yüksek marjlarla faaliyet gösterdikleri için fiyat kısıtlamalarını daha etkili bir şekilde yönetmeleri bekleniyor. 2024 yılında, bu segmentin medyan EBITDA marjı küresel olarak ortalama %15,8 olarak gerçekleşti (2023’te %14,8).
Çevre dostu, tıbbi ve outdoor tekstil ürünleri öne çıkıyor
Tüketicilerin hızlı moda ve ultra hızlı modaya olan ilgisi, genellikle daha yüksek fiyatlarla daha az ürün sunan, daha sorumlu ve çevre dostu giyim üretimine yönelik artan coşkuyla çelişiyor gibi görünüyor. Ancak hızlı moda ile sürdürülebilir moda arasındaki ayrım mutlak değildir. Tüketicilerin ve hükümetlerin bu konulara artan ilgisinin farkında olan moda markaları, hızlı moda devleri de dahil olmak üzere, sürdürülebilirliği stratejilerine entegre ediyor. Örneğin H&M, 2030 yılına kadar malzemelerinin %100’ünü geri dönüştürülmüş veya sürdürülebilir kaynaklardan temin etme taahhüdünde bulundu. Sonuç olarak, 2026 yılında tekstil ve giyim ürünlerine yönelik genel talep genel olarak kırılgan kalacak olsa da, tedarik zincirinin belirli bileşenleri öne çıkabilir. Geri dönüştürülmüş elyaflar (2023 yılında tekstil elyafı üretiminin %7,7’si) bu duruma bir örnektir. Bununla birlikte, geri dönüştürülmüş elyafın pazar payı, büyük ölçüde yüksek üretim maliyetleri nedeniyle son yıllarda durgunlaşmıştır. Ayrıca, tekstilde elyaf karışımlarının yaygın kullanımı, tüketici sonrası geri dönüşüm için önemli zorluklar ortaya çıkarmaktadır. Farklı elyaf türlerinin ayrılması emek yoğun bir işlemdir ve kimyasal ile mekanik geri dönüşüm süreçleri genellikle farklı koşullar gerektirdiğinden, büyük ölçekli geri dönüşüm daha da maliyetli hale gelmektedir.
Benzer şekilde, doğal ve suni elyafların (2023 yılında küresel tekstil elyaf üretiminin sırasıyla yaklaşık %26 ve %6’sını oluşturacak) sentetik elyaflara kıyasla daha fazla talep görmesi muhtemeldir. Yapay (insan yapımı selülozik olarak da adlandırılan) elyaflar kimyasal süreçler kullanılarak üretilse de, esas olarak odun gibi doğal malzemelerden elde edilir. Ayrıca, pamukta olduğu gibi, üretimleri için pestisit, böcek ilacı veya büyük miktarda su kullanımı gerekmemektedir. Bu durum, sentetik elyaflarda %1,3’lük bir düşüş yaşanırken, yapay elyaf ihracatının 2024 yılında %8,8 artmasının nedenini açıklayabilir. Bu nedenle, ilk ikisinin başlıca ihracatçıları olan Çin (2022’de %37), ABD (%19) ve Endonezya (%14) bundan fayda sağlayabilir. Bununla birlikte, artan çevre bilinci, yapay elyaf üretiminin katkıda bulunabileceği ormansızlaşma konusundaki endişeleri de artıracaktır. 30 Aralık 2025 tarihinden itibaren ormansızlaşmadan elde edilen ürünlerin ithalatını yasaklayacak olan Avrupa ormansızlaşma yönetmeliği, bu nedenle yapay elyaftan üretilen belirli ürünleri etkileyebilir.
Ekolojik sorunların yanı sıra, tıp alanında kullanılan teknik tekstiller ile spor ve açık hava etkinliklerine yönelik özel tekstil ve giysiler (giyim ve ayakkabı pazarının %20-25’i), güçlü talebin devam etmesini sağlayacaktır. Buna karşılık, giyimden sonra tekstil liflerinin en önemli ikinci kullanım alanı olan iç mekan tekstillerinin görünümü, küresel inşaat sektörünün durumuna paralel olarak kırılgan kalacaktır. Lüks sektörü de zorlu koşullarla karşı karşıyadır. Çin’de devam eden ekonomik yavaşlama, tüketicilerin ve hükümetin gösterişli zenginlik sergilemesine karşı olumsuz tutumu, daha sade ve uygun fiyatlı ürünlere olan talebi artırmaya devam edebilir.
Tekstil elyaf fiyatlarının ılımlı seyretmesi bekleniyor
Talebin kırılgan ve zayıf seyretmesi nedeniyle, elyaf fiyatlarının nispeten istikrarlı kalması beklenmektedir. Küresel pamuk üretiminin 2025-2026 sezonu (Temmuz 2025-Ağustos 2026) boyunca hafifçe düşmesi öngörülse de, fabrikaların tüketimindeki sınırlı büyüme ve yüksek stok seviyeleri, fiyatların genel olarak 2025 yılının ilk yarısında gözlemlenen koşullara paralel bir şekilde korunmasına yardımcı olacaktır. Uluslararası pamuk fiyatları için yaygın olarak kullanılan bir referans olan pamuk A endeksi, bu yılın ilk beş ayında ortalama 78 ABD doları seviyesinde seyretti. Hâlâ önemli bir paya sahip olsa da, pamuk kullanımı son on yıllarda azalmış ve küresel tekstil elyafı üretiminin yaklaşık yarısından günümüzde sadece %20’ye gerilemiştir. Bu arada, polyester kullanımı yaygınlaşmış ve şu anda küresel elyaf üretiminin yaklaşık %60’ını oluşturmaktadır. Zayıf talep eğilimleri, polyester fiyatları üzerinde de aşağı yönlü baskı oluşturmaktadır.
Bu görünümü etkileyen başlıca risk, petrol piyasalarında yatmaktadır. Sentetik lifler petrolden elde edildiğinden, fiyatlandırmaları petrol piyasasındaki eğilimlerle yakından bağlantılıdır. Doğal lifler de sentetik liflerin ikamesi olmaları nedeniyle bu durumdan etkilenmektedir. Arz-talep temel göstergeleri, 2025 yılının ikinci yarısında ve sonrasında petrol fiyatlarında bir düşüşe işaret etse de, jeopolitik gerilimler – özellikle İsrail ile İran arasındaki gerilimler – piyasadaki belirsizliği artırmıştır. 13 Haziran 2025’te İsrail’in İran’a yönelik ilk saldırılarının ardından, Brent ham petrol fiyatları bir hafta içinde %20’nin üzerinde artış gösterdi. Hammadde fiyatlarını yukarı çekebilecek bir diğer risk ise iklimle ilgilidir. Tekstil lifleri, büyük ölçüde, 2005-2024 döneminde iklim felaketlerinden en çok etkilenen 10 ülke arasında yer alan ekonomilerde üretilmektedir. 2024 yılında, pamuk ve kimyasal elyaf (sentetik + yapay) ihracatının sırasıyla %47’si ve %59’u bu ülkelerden gerçekleştirilmiştir.
Tekstil elyafı fiyatları yükselirse, giyim ve ayakkabı üreticileri muhtemelen giyim değer zincirinin en zayıf halkası olacaktır. 2021 yılında, tekstil üreticileri tarafından satılan iplik ve kumaş fiyatlarındaki keskin artış, giyim fabrikalarının satış fiyatlarına yalnızca kısmen yansıtılmıştır. Dolayısıyla, girdi maliyetlerindeki daha fazla artış, giyim üreticilerinin kâr marjlarını olumsuz etkileyebilir. Bu kırılganlık, üretim maliyetleri içinde hammadde (iplik, kumaş ve aksesuarlar) payının %40 ile %60 arasında olduğu tahmin edilmesinden kaynaklanmaktadır. Ayrıca, moda markaları lehine olan güç dengesizliği ve nihai tüketici talebinin kırılganlığı göz önüne alındığında, üreticilerin bu maliyet artışlarını müşterilerine yansıtma imkânları sınırlıdır. Hammadde tedariki genellikle müşteriler tarafından dayatıldığından, giyim üreticilerinin alımlarını optimize etmek için de çoğu zaman çok az hareket alanları bulunmaktadır.
İklim riskinin sadece tekstil elyaflarının üretimini değil, aynı zamanda Çin, Bangladeş ve Vietnam gibi iklimsel tehlikelere karşı savunmasız ülkelerde yoğunlaşan giyim değer zincirinin geri kalanını (iplik, kumaş ve giysi) da etkilediği unutulmamalıdır.
ABD gümrük vergileriyle karşı karşıya kalan tedarik zinciri
Sektörün tedarik zinciri parçalanmış durumdadır. Tasarım, hammadde üretimi veya hasadı, iplik eğirme, dokuma, terbiye ve giysi üretimi gibi çeşitli aşamalar genellikle farklı ülkelerde bulunan ayrı şirketler tarafından yürütülmektedir. Çin, bu zincirin tamamında kilit bir aktör olmaya devam etmektedir. Üretim zincirinin başlarında, ara tekstil girdilerinin (kısa elyaflar ve iplikler) üçte birini tedarik etmektedir. Aşağı akışta ise giyim ve ayakkabı ihracat hacminin %40’undan fazlasını hâlâ karşılamaktadır (2023). Hâlâ baskın bir konumda olsa da, bu payın 2010’da %54 ile zirveye ulaştıktan sonra düşüş eğiliminde olduğu belirtilmelidir.
ABD talebi üzerindeki olası olumsuz etkisinin ötesinde, ABD’nin gümrük vergisi politikası esas olarak tedarik zincirinin son aşamasını etkileyebilir. Hazır giyim ve tekstil ürünleri, bu sektördeki ABD ithalatının büyük bir kısmını oluşturmaktadır. Bu bağlamda, markalar daha düşük ABD gümrük vergilerine tabi tedarikçileri tercih edebilir. Dolayısıyla Çin’in pazar payı düşmeye devam edebilir. Bu yazının kaleme alındığı tarihte, Pekin, Trump yönetiminin gümrük vergisi stratejisinin ana hedefi olmaya devam etmektedir. Buna karşılık, bu değişiklik, yalnızca daha düşük ABD gümrük vergilerinden yararlanmakla kalmayıp aynı zamanda Avrupa pazarına coğrafi olarak da yakın olan belirli Avrupa ülkeleri, Kuzey Afrika ve Türkiye’deki tekstil ve giyim ihracatçılarına fayda sağlayabilir (giyim sektöründeki tedarik zinciri çeşitlendirilmesi hakkında daha fazla bilgi için buraya tıklayın). Son güncelleme: Mayıs 2024
Tekstil-Giyim
